TRANSPORTS AGGLOMERATION DE MONTPELLIER : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, TRANSPORTS AGGLOMERATION DE MONTPELLIER réalise un chiffre d'affaires de 42,3 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -6,2%). Baisse significative de -40% vs 2024. Après déduction des consommations (4,9 M€), la marge brute s'établit à 37,4 M€, soit un taux de 89%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 41,3 M€, représentant 97,8% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +97,7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1,6 M€, soit 3,7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 53%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 16%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (16,1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 20,6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2,4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,33. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 17 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 52 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 35 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 89 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Le BFR est négatif (-267 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 96 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 206 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TRANSPORTS AGGLOMERATION DE MONTPELLIER est estimée à 94 231 534 € (fourchette 44 426 071€ - 176 293 025€). Avec un EBE de 41 341 811€, le multiple sectoriel de 4.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.48x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.