SOCOBLA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SOCOBLA réalise un chiffre d'affaires de 1,5 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -4,8%). Baisse significative de -17% vs 2024. Après déduction des consommations (78 k€), la marge brute s'établit à 1,4 M€, soit un taux de 95%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 55 k€, représentant 3,8% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 17 % et l'EBE de 58 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 3,7 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 393 €, soit 0,0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 21%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6,9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 47%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (39,9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 3,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,87. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 90 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 115 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 25 jours. La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 66 jours de CA, soit 268 k€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 79 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 158 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOCOBLA est estimée à 247 677 € (fourchette 111 057€ - 510 151€). Avec un EBE de 55 232€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.36x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.