SERMA TECHNOLOGIES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SERMA TECHNOLOGIES réalise un chiffre d'affaires de 30,7 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +2,9%). Léger recul de -2% vs 2024. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 3,3 M€, représentant 10,9% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 2 % et l'EBE de 38 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 6,3 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (9,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 192 k€, soit 0,6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 61%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7,7%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 43%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35,5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 12,3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,22. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,0).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 107 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 70 jours. L'écart de 37 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 75 jours de CA, soit 6,4 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 22 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 53 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de SERMA TECHNOLOGIES est estimée à 6 580 047 € (fourchette 2 821 915€ - 13 904 671€). Avec un EBE de 3 338 785€, le multiple sectoriel de 3.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.13x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.