RIESTE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, RIESTE réalise un chiffre d'affaires de 3,0 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1,0%). Léger recul de -9% vs 2023. Après déduction des consommations (699 k€), la marge brute s'établit à 2,3 M€, soit un taux de 76%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 307 k€, représentant 10,4% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 9 % et l'EBE de 29 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 3,0 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (6,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 56 k€, soit 1,9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 287%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (19,9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 14%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (18,8%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 4,9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4,5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,00. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 2 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 36 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 34 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 3 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 12 jours de CA, soit 97 k€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2024, le BFR s'est dégradé de 29 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 698 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de RIESTE est estimée à 1 414 067 € (fourchette 741 774€ - 2 554 082€). Avec un EBE de 307 415€, le multiple sectoriel de 5.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.57x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.