COLOR : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, COLOR réalise un chiffre d'affaires de 55.9 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +6.7%. Vs 2024, progression de +11% (50.4 M€ -> 55.9 M€). Après déduction des consommations (41.5 M€), la marge brute s'établit à 14.3 M€, soit un taux de 26%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 13 k€, représentant 0.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+11%), l'EBE varie de -100%, réduisant la marge de 5.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6.5%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -1.1 M€ (-1.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 38%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (33.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 55%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 32.8%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 66.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.6 ans) et mérite attention. La CAF représente 0.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.3%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.93. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.1). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 35 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 37 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 2 jours. La rotation des stocks est de 69 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 112 jours de CA, soit 17.3 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 207 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de COLOR est estimée à 8 774 074 € (fourchette 4 465 019€ - 14 009 489€). Avec un EBE de 12 677€, le multiple sectoriel de 6.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.42x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.