AFA FORMATION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, AFA FORMATION réalise un chiffre d'affaires de 2,2 M€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +2,1%). Baisse significative de -19% vs 2023. Après déduction des consommations (121 k€), la marge brute s'établit à 2,1 M€, soit un taux de 94%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 316 k€, représentant 14,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 19 % et l'EBE de 74 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 30,0 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 198 k€, soit 9,0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 30%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (25,3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 51%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 24,3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0,3 ans). La CAF représente 12,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,16. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 91 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 90 jours. L'entreprise doit financer 1 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Au global, le BFR représente 87 jours de CA, soit 530 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 30 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 208 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'AFA FORMATION est estimée à 883 502 € (fourchette 352 002€ - 2 081 094€). Avec un EBE de 316 436€, le multiple sectoriel de 3.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.