2170 : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, 2170 réalise un chiffre d'affaires de 2,6 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -0,9%). Baisse significative de -13% vs 2024. Après déduction des consommations (1,6 M€), la marge brute s'établit à 983 k€, soit un taux de 38%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 148 k€, représentant 5,7% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 13 % et l'EBE de 55 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 5,2 points. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (12,2%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -273 k€ (-10,4% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 63,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 0,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (10,7%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,33. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 158 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 122 jours. L'écart de 36 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 34 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-396 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 513 jours de CA, libérant de la trésorerie.