STORDATA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2026, STORDATA réalise un chiffre d'affaires de 129,2 M€. Sur la période 2022-2026, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +13,3%. Vs 2025, progression de +42% (90,8 M€ -> 129,2 M€). Après déduction des consommations (66,7 M€), la marge brute s'établit à 62,5 M€, soit un taux de 48%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 21,0 M€, représentant 16,2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+42%), l'EBE varie de +19%, réduisant la marge de 3,1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4,8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 12,2 M€, soit 9,4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 142%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6,4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 11%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (34,5%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 11,1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,58. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,9).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 97 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 75 jours. L'entreprise doit financer 22 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 19 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-2 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2023 et 2026, le BFR s'est dégradé de 23 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 61 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de STORDATA est estimée à 47 509 072 € (fourchette 11 525 728€ - 89 598 479€). Avec un EBE de 20 967 063€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.33x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.