PERFORMANSE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, PERFORMANSE réalise un chiffre d'affaires de 7,5 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +1,5%). Léger recul de -8% vs 2024. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 785 k€, représentant 10,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 8 % et l'EBE de 37 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 4,9 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10,0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 582 k€, soit 7,8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 187%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (9,0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 18%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (41,9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 12,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (9,5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,86. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 87 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 58 jours. L'entreprise doit financer 29 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Le BFR est négatif (-103 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 170 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de PERFORMANSE est estimée à 1 080 006 € (fourchette 424 045€ - 2 927 173€). Avec un EBE de 785 048€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.