BSBP : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, BSBP réalise un chiffre d'affaires de 720 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -7,7%). Baisse significative de -10% vs 2023. Après déduction des consommations (46 k€), la marge brute s'établit à 674 k€, soit un taux de 94%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 798 €, représentant 0,1% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 10 % et l'EBE de 98 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 5,6 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,3%). Le résultat net est déficitaire à -11 k€ (-1,5% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 144%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3,9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 32%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 18,7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1,9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4,33. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,1).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 14 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 53 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 39 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 113 jours de CA, soit 225 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 98 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de BSBP est estimée à 127 551 € (fourchette 74 383€ - 175 292€). Avec un EBE de 798€, le multiple sectoriel de 4.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.46x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.