ART & COM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ART & COM réalise un chiffre d'affaires de 122 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2025 (TCAM : -9,4%). Baisse significative de -15% vs 2024. Après déduction des consommations (52 k€), la marge brute s'établit à 71 k€, soit un taux de 58%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 10 k€, représentant 8,4% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +5,5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 3 k€, soit 2,2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 330%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 15%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (26,3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 7,3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,55. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,5).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 144 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 86 jours. L'écart de 58 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 83 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 213 jours de CA, soit 73 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2025, le BFR s'est dégradé de 41 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 104 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ART & COM est estimée à 17 208 € (fourchette 8 034€ - 45 510€). Avec un EBE de 10 295€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.